精选研报 | 美国股市周五（2024 年 10 月 4 日）强劲上扬，主要受 9 月非农就业报告提振。稳健的经济数据激发了投资者的乐观情绪，推动主要股指全线上涨。
非农报告远超预期
美国劳工部的数据显示，9 月新增就业岗位 25.4 万个，远超市场预期，创下六个月以来最大月度增幅，显示劳动力市场仍具有韧性。与此同时，失业率从 8 月的 4.2% 降至 4.1%，进一步巩固了就业市场健康的想法。
美联储降息预期转变
尽管就业数据强劲，但也引发了市场对美联储货币政策走向的担忧。鉴于就业市场表现强劲，投资者对于未来大幅降息的预期有所降温，因为强劲的就业市场可能表明有必要继续加息以对抗通胀。
市场表现
积极的就业报告带动美国三大股指全线上涨，道琼斯工业平均指数、标准普尔 500 指数和纳斯达克综合指数集体收高。
其中，金融和非必需消费品板块的表现优于大盘。这些板块通常对经济状况更为敏感，它们的上涨反映了围绕强劲就业报告的乐观情绪。
上周，标普 500 指数上涨 0.2%，纳指上涨 0.1%，蓝筹股道指也上涨 0.1%。
以下是上周五（ 2024 年 10 月 4 日）的收盘价：
- 道指报 42352.75 点，升 341.16 点或 0.81%,
- 标普报 5751.07 点，升 51.13 点或 0.90%，
- 纳指报 18137.85 点，升 219.38 点或 1.22%，
- 美国 10 年期国债收益率报 3.967%，
- VIX 指数报 19.21 点，跌 1.28 点或 6.25%。
美国经济仍然强劲？
总的来说，上周五（10 月 4 日）的反弹对美国投资者来说是一个积极的信号。 这表明，尽管人们担心潜在的经济逆风，但经济仍继续显示出韧性。然而，这一表现对美联储未来政策的影响尚未明朗。投资者将密切关注即将发布的经济数据，以判断美联储的下一步行动。
根据芝商所（CME Group）的“美联储观察工具”预测，下次会议降息 50 个基点的概率为 0%，降息 25 个基点的概率高达 97.4%；有趣的是，保持利率不变的可能性为 2.6%。如果接下来的 CPI 数据高于预期，这一概率可能会有所上升。
多头暂居上风
纵观今年的市场走势，无论美联储是否降息，市场都只想要反弹。回想年初，尽管当时有 7 次降息的呼声，最终却没有实际行动，但标普 500 依然创下了历史新高。
目前的市场渴望上涨，尽管可能展现出疲态，但多头仍在持续发力。上周五（10 月 4 日）的股价走势表明，多空双方都在争夺主导权，最终多头占得上风。然而，即便就业数据异常强劲，标普 500 仍未能突破历史高位。这或许是市场疲软的信号，也或是对中东地缘政治局势恶化的担忧在发酵。
市场走势
随着本周 CPI 数据的发布以及财报季的到来，市场预计将迎来更多波动。如果多头在本周未能推动市场创新高，空头或将借机施压，迫使多头回吐部分收益，并考验市场的下行空间。
资料来源：芝商所、彭博社
关于 Gomes James
本评论由金融业资深人士 James Gomes 撰写。他拥有 30 余年的丰富经验，曾在一家著名的美国银行任职超过 20 年。
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