当今资本市场动荡，不仅面对通胀飙升、利率处于历史新高，同时也面临充满高度不确定性的地缘政治关系。种种因素驱动投资者把目光转向近期开跑的财报季，以寻求可能的积极信号。
各大企业正接二连三地发布第三季度财报，而所有人都聚焦在全球经济中发挥重要作用的两大关键行业——科技业和银行业。投资者们细致地分析它们最新的财报，希望以此评估它们近期的表现和未来的发展潜力。
相较一年前，尽管在利率大幅攀升的情况下，一些银行仍迎来了明显的增长。许多银行不仅达到预期，甚至超过预期。此外，根据彭博社报道，随着左右股市的因素越来越多，投资者一如以往将希望押注在当下最火的产业——大型科技公司。本文将为您梳理科技巨头与大型银行最新财报的关键内容。
坚挺面对挑战，科技巨头业绩飙升
押注科技巨头的投资策略仍在奏效。尽管股市在 8 月至 9 月经历了季节性回调，但纳斯达克 100 指数（Nasdaq-100）今年迄今已经飙升近 40%。其根本原因在于这些科技巨头已经成功克服了疫情后的低迷，并在 2023 年重回市场的主导地位。
由于两年前的疫情推动，数字服务和电子设备的销售激增。如今，这些主要的美国科技和互联网公司不仅经受住了风暴，而且利润与两年前相当。市场预计科技业将弥补能源和医疗保健等仍在努力应对盈利下滑的行业。
值得注意的是，标准普尔 500 指数（S&P500）中最大的五家公司——苹果（Apple Inc.）、微软（Microsoft Corp.）、谷歌母公司 Alphabet Inc.、亚马逊（Amazon.com Inc.）和英伟达（Nvidia Corp.）约占其四分之一。
彭博资讯（Bloomberg Intelligence）的报告指出，分析师估计这些公司的收入将比前一年平均增长 34%。
相比之下，标普 500 指数其他成分股的盈利前景远没有那么强劲。虽然标普 500 指数整体利润预计将相对停滞，但如果少了这五家科技巨头的贡献，该指数将面临 5% 左右的跌幅。
科技巨头第三季度财报
接下来，本文将梳理科技巨头们的第三季度的表现，包括微软、谷歌、Meta与亚马逊，并分析它们如何影响投资者情绪和市场动态。
微软
微软发布了第三季度财报和业绩指引后，其股价在盘后飙升了 6%。由于有效的成本管理，微软的当季表现不仅超出了华尔街的预期，而且还实现可观的利润增长。
财报亮点
业绩：微软的每股收益（EPS）超出预期，达到了惊人的 2.99 美元，超过了 LSEG 预计的 2.65 美元。微软的季度收入也超出预期，达到 565.2 亿美元，高于预期的 545.0 亿美元。这些强劲的数据在很大程度上推动了微软的股价飙升。
股价：尽管盘后股价有所波动，但微软的股价今年已经强劲上涨了 38%，远远超过同期上涨 11% 的标普 500 指数。
Alphabet
谷歌的母公司 Alphabet 在第三季度以惊人的 11% 的营收涨幅登上了头条。谷歌的乐观营收得益于广告收入的显著增长，为一年多来首次恢复两位数同比增幅，提振其股价随之上涨。
财报亮点
业绩：Alphabet 的每股收益超出预期，达到 1.55 美元，超过了 LSEG 预测的每股 1.45 美元。优于预期的盈利表现是推动股价上涨的关键驱动因素。Alphabet 的季度收入高达 766.9 亿美元，超过了预期的 757.8 亿美元，凸显了 Alphabet 强劲的业绩增长。
Alphabet 还公布了巩固其业绩的关键数据，包括：
- YouTube 广告收入为 79.5 亿美元，高于预期的 78.1 亿美元
- 云收入高达 84.1 亿美元，略低于预期的 86.4 亿美元
- 流量获取成本( TAC )为 126.4 亿美元，略高于预期的 126.3 亿美元
股价：在 Alphabet 公布收益后，其股价在盘后大幅下跌近 7%。投资者和分析师认为 Alphabet 的业绩，尤其是在云业务方面的表现不及预期，反应反映了这些业务的重要性。
Meta
Facebook 母公司 Meta 公布的第三季度业绩也好于预期，其收入增长了 23%。这是自 2021 年以来最快的增长速度。
财报亮点
业绩：Meta 公布的每股收益为 4.39 美元，超过了 LSEG 预期的 3.63 美元。Meta 营收达到 341.5 亿美元，同样超过了 LSEG 预期的 335.6 亿美元。Meta 的核心数字广告业务经历了强劲增长，已经从充满挑战的 2022 年开始显著复苏。此外，Meta 净利润达 115.8 亿美元，同比增长 164%。
股价：财报发布后，Meta 股价最初上涨，不过随后逆转走势，下跌逾 3%，因为 Meta 首席财务长 Susan Li 认为广告业务将因为宏观经济走向疲软。Meta 股价今年以来飙升了约 150%，是标普 500 指数中表现第二好的公司，仅次于人工智能芯片制造商英伟达（ NVIDIA ）。
亚马逊
亚马逊公布的第三季度收益和收入都超过了分析师的预期，提振股价反弹。
财报亮点
业绩：亚马逊公布每股收益为 94 美分，超过 LSEG 预期的 59 美分。当季营收达 1431 亿美元，超过了 LSEG 预期的 1418 亿美元，增长了 13%。这表明亚马逊在经历了通胀飙升和利率上升挑战的 2022 年之后，其业务表现正在加速增长。
股价：亚马逊股价在过去两个交易日下跌了 6% 以上。然而，今年以来亚马逊的股价表现亮眼，截至 10 月 26 日收盘共上涨了 42%，远远超过标普 500 指数。财报公布后，亚马逊股价在盘后立即上涨约 5%，但在在财报电话会期间则转跌，而后恢复势头，再度转涨。
时局变更，科技银行业齐领航
在金融界，美国主要银行的盈利历来被视为整体经济状况的可靠指标。传统上，摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）的季度报告将为美国企业的季度财报定下基调，但如今，科技业与银行业共同主导了市场趋势。
美国经济正在努力应对一系列挑战，包括利率上升的隐忧（如 10 年期美债收益率飙升至 5%）、政府的支出问题、爆发战争的可能性，这些都给美国的财政健康状况蒙上了阴影。不断逼近的预算赤字将直接影响其国内生产总值( GDP )。
这些不确定性对房地产市场产生了明显的影响，30 年期固定抵押贷款平均利率已飙升至 8% 以上，导致投资者退出了房地产市场。全美房屋建造协会指出，很大一部分家庭现在发现自己无力负担新房的平均成本。
此外，消费者信心指数急剧下降，这表明消费者将越来越多地根据当前的财务状况消费，而不是依据未来的支出规划。
银行业前景复杂，中小银行风险更高
传统上，银行一直是整体经济的晴雨表。尽管它们的收益报告仍然至关重要，但越来越明显的是，华尔街大行更倾向于服务高收入消费者和企业客户。例如，美国银行（Bank of America）一直专注于向信誉良好的个人发放贷款，导致借款人的信用评分接近完美。
华尔街大型银行与规模较小的地区性银行之间的差距正在扩大，后者面临着更大的压力，因为要在监管不断变化的情况下保持盈利能力。规模较小的银行，特别是区域性银行，在为小企业、商业地产和零售客户提供服务方面发挥着至关重要的作用。
他们更容易受到客户因追求更高存款利率而提款的影响。预计这种趋势将在未来几个季度继续挑战小型银行。这导致银行业整合的可能性越来越大，因为新的监管规定需要规模来抵消合规成本。
主要银行第三季度财报
一些主要银行的第三季度财报如下：
- 花旗集团（Citigroup Inc.）公布第三季度每股收益为 1.52 美元，总营收 201 亿美元，超出分析师预期。首席执行官 Jane Fraser 承认对全球宏观经济的担忧，特别是对美国个人消费信用评估（ FICO ）较低的消费者。
- 摩根大通（JPMorgan Chase & Co. ）公布了强劲的第三季度业绩，其每股收益为 4.33 美元，营收达到 399 亿美元，超过了分析师的预期。摩根大通董事长兼首席执行官 Jamie Dimon 强调了美国消费者和企业的现状，同时也谈到了通胀和利率上升带来的潜在挑战。
- 美国银行（Bank of America Corporation）第三季度收益为每股 0.90 美元，其营收和各业务均表现强劲。董事长兼首席执行官 Brian Moynihan 对当今经济状况发表了见解，预测在不久的将来会出现软着陆。
- 富国银行（Wells Fargo & Company）第三季度业绩强劲，每股收益同比大幅增长。首席执行官 Charlie Scharf 强调了稳健的净利润和营收增长，同时承认经济放缓和贷款余额带来的挑战。
科技巨头和银行表现保持韧性
第三季度财报将揭示科技巨头们和银行业的表现，并提供经济前景走向的线索。
科技巨头的韧性及其对人工智能创新的承诺，与银行业面临的挑战，将直接影响投资者情绪和市场趋势。
当我们深处复杂的经济环境中，本季度财报将帮助投资者在快速变化的市场中做出明智决策。
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