ตลาดหุ้นสหรัฐปิดตัวลงอย่างรวดเร็วในวันศุกร์ที่ 10 มิถุนายน พ.ศ. 2565 หลังจากอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐแตะระดับสูงสุดในรอบ 40 ปีและความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์  

ข้อมูลกระทรวงแรงงานในวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 1% จากเดือนเมษายนและ 8.6% จากปีที่แล้ว Core CPI ที่เป็นอาหารและพลังงานเพิ่มขึ้น 0.6% จากเดือนที่แล้วและ 6% จากปีที่แล้ว ตัวเลขทั้งหมดเหล่านี้สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 

ในทางกลับกัน ดัชนีความเชื่อมั่นเบื้องต้นในเดือนมิถุนายนของมหาวิทยาลัยมิชิแกนลดลงเหลือ 50.2 จาก 58.4 ในเดือนพฤษภาคม ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็น Mค่ามัธยฐานอยู่ที่ 58.1 

ข้อมูลดังกล่าวทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับอัตราดอกเบี้ยลดลง โดยมีการเรียกร้องให้ปรับขึ้นค่าพื้นฐาน 75 คะแนนในการประชุมครั้งถัดไป ในขณะที่มีความเป็นไปไม่ได้สูง แต่ความเชื่อมั่นก็คือเฟดจะก้าวมาเป็นผู้ควบคุมในภาวะเงินเฟ้อที่สูงนี้ 

สำหรับสัปดาห์นั้น S&P ตกลง 2.9% ซึ่งเป็นสัปดาห์ที่แย่ที่สุดเป็นอันดับสองของปี และร่วงลงเป็นสัปดาห์ที่ 9 ในรอบ 10 สัปดาห์ 

อัตราผลตอบแทนสองปีพุ่งขึ้นมากกว่า 3% สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2551 อีก 2 ปีติดตามอย่างใกล้ชิดกับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของกองทุนเฟด 

ระดับการปิดบัญชีในวันศุกร์ที่ 13 มิถุนายน พ.ศ. 2565 มีดังนี้: – 

	Last	Change	%Change
Dow Jones	31,392.79.	-880.00.	-2.73%
S&P 500	3,900.86	-116.96.	-2.91%
Nasdaq Comp	11,340.02	-414.21.	-3.52%
U.S. 10Y	3.16%
VIX	27.75	+1.66	+6.36%

เห็นได้ชัดว่าอัตราเงินเฟ้อจะไม่หายไปในเร็วๆ นี้ ในความเป็นจริง มีข้อโต้แย้งว่าเฟดล้าหลังมากจนจำเป็นต้องทำมากกว่านี้เพื่อไล่ตามให้ทัน 

ขณะนี้ผู้ค้ากำลังกำหนดราคาในการปรับขึ้นค่าพื้นฐาน 50 สามครั้งในการประชุมสามครั้งถัดไป บางแห่งกำหนดราคาเป็น 75 คะแนนในการประชุมครั้งนี้ 

หุ้นกลุ่มเทคมีแรงขายอย่างหนัก ดังที่ผมได้กล่าวไปแล้วหลายครั้งว่า อัตราที่สูงขึ้นส่งผลต่อการประเมินมูลค่าหุ้นเทคโนโลยี 

S&P อยู่ห่างไกลจากอาณาเขตของตลาดหมี สิ่งที่เราไม่เห็นคือการจำกัดจำนวนวัน ซึ่งมักจะเกิดขึ้นเมื่อตลาดมีความเสี่ยง 

เราอาจจำเป็นต้องจำกัดจำนวนวันก่อนที่จะสามารถยุติความรู้สึกเชิงลบนี้ได้ มิฉะนั้น เราอาจลดระดับลงทุกสัปดาห์ในลักษณะที่ช้าและเจ็บปวด 

เราอาจจะได้เห็นการมองโลกในแง่ดีหลายวันเหมือนเมื่อไม่นานนี้ แต่จนกว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลง วันรุ่งขึ้นเหล่านี้จะได้พบกับผู้ขาย 

เตรียมพร้อมสำหรับวันที่ผันผวนมากขึ้นต่อไป 

อ้างอิง: CBOE, Bloomberg, 

บทความนี้เขียนโดย James Gomes   

เจมส์อยู่ในวงการการเงินมากว่า 30 ปี และล่าสุดเขาทำงานให้กับธนาคารขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ มานานกว่า 20 ปีแล้ว 

 
 
Disclaimer 

While every effort has been made to ensure the accuracy of the information in this document, the DOO Group does not warrant or guarantee the accuracy, completeness or reliability of this information. The DOO Group does not accept responsibility for any losses or damages arising directly or indirectly, from the use of this document. The material contained in this document is provided solely for general information and educational purposes and is not and should not be construed as, an offer to buy or sell, or as a solicitation of an offer to buy or sell, securities, futures, options, bonds or any other relevant financial instruments or investments. Nothing in this document should be taken as making any recommendations or providing any investment or other advice with respect to the purchase, sale or other disposition of financial instruments, any related products or any other products, securities or investments. A decision to invest in financial instruments, any investment related products or any other products, securities or investments should not be made in reliance on any of the statements in this document. Before making any investment decision, prospective investors should seek advice from their own financial advisers, take into account their individual financial needs and circumstances and carefully consider the risks associated with such investment decision. 

Without limiting any of the foregoing, in no event will the DOO Group or any of its affiliates be liable for any decision made or action taken in reliance on the information in this document and, in any event the DOO Group and its affiliates shall not be liable for any consequential, special, punitive, incidental, indirect or similar damages arising from, related to or connected with this document, even if notified of the possibility of such damages. 

This document contains forward-looking statements. The forward-looking statements included in this document are based on current expectations that involve a number of risks and uncertainties. These forward-looking statements are based on the analysis of DOO Group of the statistics available to it. Assumptions relating to the forward-looking statement involve judgments with respect to, among other things, future economic, competitive and market conditions all of which are difficult or impossible to predict accurately. In light of the significant uncertainties inherent in the forward-looking information included herein, the inclusion of such information should not be regarded as a representation by the DOO Group that the forward-looking statements will be achieved. The DOO Group cautions you not to place undue reliance on its forward looking statements and we assume no responsibility for updating any forward-looking statements. Expressions of opinion are those of the authors and are subject to change without notice. 

This document is strictly confidential to the recipient. It is being supplied to you solely for your information and may not be reproduced, redistributed or passed on, directly or indirectly to other person or published, in whole or in part. For any purpose, neither this document nor any copy of it may be taken or transmitted into Singapore, Hong Kong, Malaysia, United Kingdom and the United States or distributed directly or indirectly in Singapore, Hong Kong, Malaysia, United Kingdom and the United States. The distribution of this document in other jurisdictions may be restricted by law, and persons into whose possession this document should inform themselves about, and observe any such restrictions. By accepting this report you agree to be bound  by the foregoing instructions.