ตลาดหุ้นต้องเผชิญกับสัปดาห์ที่โหดร้าย โดย S&P 500 ประสบพบกับผลการดำเนินงานที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2023 การลงครั้งนี้ได้รับแรงหนุนมาจากความวิตกกังวลในตลาด 

ผลกระทบทางเศรษฐกิจและธนาคารกลางสหรัฐ 

ประการแรก ข้อมูลเศรษฐกิจที่ดีเกินความคาดหมาย บวกกับแถลงการณ์ที่ไม่ค่อยดีนักจากธนาคารกลางสหรัฐ ทำให้เกิดความกังวลว่าอัตราดอกเบี้ยอาจยังคงอยู่ในระดับสูงต่อไปเป็นระยะเวลานานขึ้น 

สิ่งนี้ได้บั่นทอนแรงซื้อของนักลงทุนในตลาดหุ้น โดยเฉพาะหุ้นที่มีการเติบโต ซึ่งมีความอ่อนไหวต่อความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย 

ประการที่สอง ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและอิหร่านได้เพิ่มความไม่แน่นอนอีกชั้นหนึ่งให้กับตลาด 

ปัจจัยลบในภาคเทคโนโลยี 

การขายออกที่ทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น โดยเฉพาะภาคเทคโนโลยี ที่ได้รับแรงกดดันมาจากรายงานผลประกอบการที่น่าผิดหวังจากผู้ผลิตชิปรายใหญ่ เช่น ASML และ TSM 

รายงานเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงฤดูกาลประกาศรายได้ที่กำลังจะมาถึงสำหรับบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่าง Apple และ Amazon นักลงทุนต่างคาดหวังถึงผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งแต่ยังคงกังวลเกี่ยวกับความสามารถของบริษัทเหล่านี้ในการตอบสนองความคาดหวังสำหรับโครงการด้านปัญญาประดิษฐ์ของพวกเขา 

ภาพรวมผลประกอบการรายสัปดาห์ 

ตลอดทั้งสัปดาห์ ดัชนี S&P 500 ลดลง -3.1% ดัชนี Nasdaq Composite ที่เน้นด้านเทคโนโลยีลดลง -5.5% และดัชนีบลูชิป Dow ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยที่ +0.01% 

และนี่คือราคาปิดตลาดของแต่ละดัชนีในวันศุกร์ที่ 19 เมษายน 2567

Index	Last	Change	%Change
DOW JONES	37,986.40	+211.02	+0.56%
S&P 500	4,967.23	-43.89	-0.88%
NASDAQ	15,282.01	-319.49	-2.05%
U.S. 10Y	4.621%
VIX	18.71	+0.71	3.94%

ความผันผวนของตลาดและการวิเคราะห์ทางเทคนิค 

ตามที่คาดไว้ ตลาดมีความผันผวนอีกครั้ง พฤติกรรมของตลาดดูเหมือนจะเปลี่ยนไปโดยการซื้อแบบ Buy the dip ไม่ได้ให้ผลตอบแทนเหมือนเมื่อก่อน 

มีการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งก่อนที่ตลาดจะเปิด เพราะความตึงเครียดระหว่างอิสราเอลและอิหร่านมีแนวโน้มเบาลงและไม่กระจายไปยังประเทศใกล้เคียง อย่างไรก็ตาม ในระหว่างช่วงการซื้อขาย ตลาดเริ่มเทขายลงและไม่สามารถฟื้นตัวได้ 

ตัวชี้วัดทางเทคนิคมีจุดที่น่าสนใจ สัปดาห์ที่แล้ว S&P 500 ปิดต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และตอนนี้อยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ที่สำคัญกว่านั้นคือ Nasdaq 100 ที่เน้นหุ้นเทคโนโลยีได้ลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน โดยแสดงถึงการขายที่เด่นชัดมากขึ้นในภาคเทคโนโลยี 

การปรับฐานของตลาดใกล้จะเกิดขึ้นหรือไม่? 

สถานการณ์นี้ทำให้เกิดคำถาม: ตลาดขึ้นเร็วเกินไปหรือไม่ และจำเป็นต้องมีการปรับฐานหรือไม่? 

ปัจจุบัน ตลาดมีแรงขายที่มากเกินไป(Oversold) ซึ่งเพิ่มความซับซ้อนให้กับการรายงานรายได้ที่กำลังจะมาถึง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Microsoft Corp., Meta Platforms Inc., บริษัทแม่ของ Google อย่าง Alphabet Inc. และ Tesla Inc. ซึ่งเตรียมประกาศผลประกอบการในสัปดาห์หน้า หากแนวทางของพวกเขาอ่อนแอก็อาจกระตุ้นให้เกิดการขายออกมากขึ้น 

ข้อมูลเศรษฐกิจที่กำลังจะประกาศ 

นอกจากนี้ การเปิดเผยดัชนีการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในสัปดาห์หน้าอาจทำให้เกิดความผันผวนเพิ่มเติม เตรียมความพร้อมสำหรับการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นได้ 

ที่มา CBOE, Bloomberg 

บทความนี้เขียนโดยเจมส์ โกเมส (James Gomes) ผู้เชี่ยวชาญในวงการการเงินมากกว่า 30 ปี และทำงานในธนาคารขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ยาวนานกว่า 20 ปี